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特朗普放松钱包的热潮引发全球通货再膨胀交易

发布时间:2019-03-02 02:05:00来源:未知点击:

伦敦(路透社) - 从西班牙的建筑公司到伦敦金融区的铜交易商,唐纳德特朗普在美国总统大选中的胜利正在全球范围内感受到,因为投资者押注全球通胀持续上升如果特朗普履行他的承诺美国经济从数万亿美元的减税和基础设施支出一揽子计划中获得增长和通胀,这种影响可能会远远超出美国边界本周M&G投资公司的分析师们对他的选举进行了深思熟虑胜利引发了“全球紧缩政策的终结”自金融危机以来,通货膨胀已经跌至历史低点,发达国家的大部分地区一直在与通货紧缩作斗争通货膨胀或通货膨胀的显着上升 - 如果它到来 - 将标志着海上变化市场美国经济是世界上最大的经济体,因此其他地方将出现通胀走势投资者也在押注美国的财政刺激措施在欧洲和亚洲不同程度地复制,从而放大效果他们现在试图从价格上涨,地理区域,资产类别和行业中挑选出最大的赢家他们的重点主要集中在政府债券,铜等基本金属上钢铁,以及与资源和建筑相关的公司 - 对通胀和基础设施支出急剧变动最为敏感的领域“特朗普先生的核心业务是通货膨胀,”野村证券的资产配置和外汇战略团队周四表示,并补充说价格上涨和美国的市场利率必须伴随着实际经济增长的上升“国内通货再膨胀的价格发现过程需要很长时间才能确定,”他们表示,同时,他们建议买入美元兑欧元,日元和加元,因为预期的通胀冲动可能会迫使美联储进行投资明年的利率将快于目前的预期野村预计美元将升至110日元日元=三个月内目前的10675,从134加元升至140加元=欧元从109欧元跌至105美元=类似观点由Templeton Global Macro基金首席投资官Michael Hasenstab持有,该公司以爱尔兰和匈牙利债券等方式下注“我们继续预期美国通胀上升,美国国债收益率上升,日元贬值欧洲和一系列新兴市场的货币升值,“他表示美国通胀预期以五年期通胀掉期合约计算USIL5YF5Y在周三特朗普获胜后升至238% - 这是自去年7月以来的最高水平 - 从前一天的224%开始,长期国债收益率也大幅上涨,因为预期将需要收紧货币政策以降低这些通胀压力,其中10和30年期国债收益率触及自1月以来的最高水平US10YT = RR US30YT = RR特别是30年期收益率的上涨非常显着本周涨幅超过30个基点,当然是自上周以来的最大单周涨幅2009年是过去三十年中最大的一次这导致收益率曲线的所谓“陡峭”,短期和长期收益率之间的差距扩大扁平曲线通常表明增长和通胀前景较弱,而更陡峭的曲线暗示相反的地震动作不是美国债券和通胀市场所独有的发达国家的债券已经在近35年不间断的牛市中运行,一些分析师称今年是欧元区通胀的转折点以五年期通胀掉期利率衡量的预期EUIL5YF5Y = R是周四以来自去年8月以来的最大涨幅,30年期德国收益率飙升近20个基点EU30YT = RR这些转移跨越全球互联网美国银行美林证券周四重申其对欧洲基础资源和石油板块的“增持”立场,即投资者仍在“减持”铜的地区,以应对不断变化的通胀前景的休息率市场正在商品和股票市场中反映出来周四CMCU3镍价飙升超过5%至每吨5,714美元的16个月高点,也创下2015年7月以来的最高点,锌价上涨至5-1 / 2年峰值CMNI3 CMZN3 这已经渗透到全球股票市场的相关行业和公司全球最大钢铁制造商ArcelorMital ISPAAS的股票周四涨幅超过10%巴克莱银行表示钢铁行业将继续保持同样的态度,特别是如果中国回应特朗普的美国 - 以自己的财政刺激措施为重点推动其国内经济“美国选举的结果是钢铁股票的一个积极意外,特朗普旨在提高基础设施支出和收紧贸易保护,进一步支持当地钢铁行业,”巴克莱此外,欧洲的建筑和材料指数周四触及9年来新高SXOP股票在西班牙建筑集团ACS(ACSMC)上市,其业务遍布全球,周三涨幅超过5%,是自2月份以来的最大涨幅,涨幅达10%本周到目前为止,爱尔兰建筑公司CRH(CRHI)的收入中有一半来自美国周四高点3440欧元,这是其历史最高点3456欧元的一小部分,